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昨天电池暴涨，今天就轮到芯片 。早盘 ，芯片ETF一度大涨近6% 。明微电子开盘后7分钟 ，20%封死涨停板。光莆股份连续两个20%涨停 。日联科技亦20%涨停 。寒武纪、芯原股份 、沐曦股份 、海光信息等知名芯片股全线大涨。
消息面上，主要有三大利好：首先，高层在讲话中指出 ，要多路线布局前沿技术探索 ，全链条推进关键核心技术攻关，不断巩固人工智能发展领先地位；其次 ，TrendForce数据：二季度DRAM合约价环比上涨58%—63% ，NAND Flash合约价环比上涨70%—75%；最后，整个板块一季报业绩好于预期 ，明微电子、沐曦股份以及此前的摩尔线程皆有不错表现 。
芯片大涨
五一之前的最后一个交易日 ，芯片板块早盘表现非常活跃 。明微电子开盘后7分钟，20%封死涨停板。鸿仕达 、光莆股份 、日联科技、寒武纪 、芯原股份 、沐曦股份、海光信息等全线大涨。芯片ETF一度大涨近6% 。
近期 ，高层在讲话中指出 ，要把握人工智能发展大势，加快建设数字中国 ，全方位赋能经济社会发展 ，为中国式现代化注入强大动力 。我国人工智能只有走自主创新发展之路，才有应对任何遏制打压的底气。要多路线布局前沿技术探索，全链条推进关键核心技术攻关 ，不断巩固人工智能发展领先地位 。
另外 ，当前，AI智能体加速落地应用 ，推动Token消耗呈指数级增长 。智能体对长期记忆的刚性需求 ，引发由AI算力驱动的“存储超级周期 ”，其影响远超硬件价格上涨 ，正在重塑技术栈底层逻辑。数据中心正从算力中心转向生产Token的“超级工厂 ” ，价值衡量体系亦随之发生根本转变 。TrendForce最新预测显示，2026年第二季度DRAM合约价将上涨58%—63% ，NAND Flash合约价将上涨70%—75% 。该涨幅并非普通行业周期波动 ，而是AI基础设施投资激增所引发的结构性供需失衡。
值得注意的是，许多半导体公司一季报都超出市场预期 。明微电子4月30日发布2026年一季报显示 ，公司一季度实现营业收入2.15亿元 ，同比增长94.91%；归母净利润2368.12万元，同比增长171.15%；扣非归母净利润1822.82万元，同比增长148.18% 。环比亦是大幅增长。4月29日晚间 ，沐曦股份发布2026年一季度报告 。公司一季度实现营业收入5.62亿元 ，同比增长75.37%；归属于上市公司股东的净利润为-9884.24万元，上年同期净亏损2.33亿元 ，与去年四季度相比也是大幅增长 。
小长假期间的变数
对于投资来说 ，板块的持续性最为重要，而最近的市场缺的也是这一点。昨天大涨的有色和电池 ，今天皆集体回调。昨天表现一般的芯片 ，今天反而异军突起 。市场换手率之所以如此之快，可能还是在反应不确定性 。特别是五一小长假来临之际。那么 ，还会有哪些不确定性呢？
首先是中东 ，据最新报道，美国中央司令部已提出请求 ，希望将陆军延宕已久的“暗鹰”（Dark Eagle）高超音速飞弹部署至中东 ，作为可能对伊朗动武的选项之一，目的是取得更长射程能力，以打击深入伊朗境内的弹道导弹发射器 。
另外 ，据央视新闻报道 ，当地时间4月29日晚，据伊朗方面消息 ，伊朗海军司令沙赫拉姆·伊拉尼当天表示 ，伊朗将向敌人展示一种“可怕的武器 ” 。伊拉尼称，在不久的将来 ，敌人将亲眼目睹“令他们恐惧的武器 ” ，而且这些武器将在海上使用。
其次是日本，前天 ，日本央行行长植田和男表示 ，日本央行将继续提高政策利率，并根据经济活动、物价和金融状况调整货币宽松程度；将采取适当的货币政策 ，以确保不会落后于形势 。高盛表示 ，如果美元/日元迅速上涨至163—164水平，直接干预的可能性会增加 。如果日本国债波动性再次飙升，干预的可能性也会增加 ，1月份时就曾引发了汇率检查。
不过 ，基本面“如今与2024年最后几轮干预之前，甚至与2026年1月的协调汇率检查之前都截然不同” 。因此 ，尽管官员们的口头评论更加频繁 ，但立即开展行动的理由看起来“不那么令人信服 ” 。在能源引发通胀冲击之际，预计日元将面临更大的贬值压力 ，这使得日元在战术层面上成为一种颇具吸引力的套利工具。
另外 ，值得注意的是，自3月31日以来 ，美国杠杆借贷指数于昨晚首度出现回落 。该指数对于股票市场存在一定的指引作用 。
（文章来源：券商中国）
